Минфин не одобрил приватизацию через конвертируемые облигации

О возможности приватизировать госпредприятия, размещая конвертируемые облигации, упомянул в январе этого года российский министр финансов Антон Силуанов. С одной стороны, в бюджет поступят деньги, с другой – не придется продавать акции компаний (например, нефтяных) на низком рынке, объяснял он.

Речь шла не о конвертируемых облигациях – их выпускают сами эмитенты, – а об обмениваемых: такие бумаги выпускает продавец акций, на которые эти облигации потом будут меняться, уточняет федеральный чиновник. В данном случае и продавцом, и эмитентом облигаций должно быть само государство.

В этом и проблема – сейчас выпуск таких бумаг государством невозможен по закону, разводят руками два чиновника. Надо править закон о приватизации, объясняет руководитель НАУФОР Алексей Тимофеев. Либо закон об акционерных обществах, добавляет инвестдиректор BGP Litigation Михаил Славков.

Закон об акционерных обществах гласит, что, если государству принадлежит более 25% акций, уменьшить долю в обществе оно может только через приватизацию, а закон о приватизации содержит исчерпывающий перечень способов продажи, объясняет Славков. Ни конвертируемых, ни обмениваемых облигаций в нем нет.

Сейчас Минфин против такого способа приватизации, утверждают два федеральных чиновника и подтверждает чиновник самого министерства. Выпуск таких облигаций увеличивает госдолг так же, как и обычные ОФЗ, объясняет чиновник Минфина. А Минфин всегда против увеличения долга, даже номинального, по этой же причине он не хотел и наращивать госгарантии.

Даже если чиновники согласятся дополнить законы, не ясно, как быстро это можно сделать, переживает чиновник из Росимущества: текст еще даже не начинали готовить, весенняя сессия парламентариев заканчивается через три месяца, а крупные активы по плану должны быть проданы уже до конца года.

Рубль в начале дня растет к доллару и евро

Курс доллара расчетами "завтра" на 10.00 мск четверга снижался на 31 копейку - до 67,93 рубля, курс евро - на 43 копейки - до 76,97 рубля, следует из данных Московской биржи.

Июньский фьючерс на нефть марки Brent терял 0,77% - до 39,74 доллара за баррель.

ВТБ хочет от Льва Леваева денег

ВТБ предупредил AFI Development израильского бизнесмена Льва Леваева, что намерен потребовать досрочного погашения кредитов на общую сумму более $608 млн. Банки пока в растерянности — участникам рынка коммерческой недвижимости выдано валютных кредитов на $30–40 млрд. В прошлом году должникам давали отсрочку, в этом остается забирать заложенные активы, если долг не обслуживается, или конвертировать его в рубли.

Сегодня AFI Development официально сообщил, что 29 марта девелопер получил письмо от ВТБ, в котором банк выражал мнение «об ухудшении финансового положения заемщика и иных обстоятельствах, которые могут привести к несвоевременному исполнению заемщиком своих обязательств перед банком».

По данным «Интерфакс» речь идет о кредитах компаниям Bellgate Construction и Krown Investments, привлеченных на строительство торгового центра «Афимолл» и бизнес-центра «Озерковская III» (бизнес-центр «Аквамарин III») соответственно. В первом случае кредитная нагрузка достигает $415,8 млн, во втором — $193 млн. AFI Development пытается продать здания «Аквамарина», пока нашелся покупатель только на одно из четырех, его выкупила компания АЛРОСА.

Торгцентр «Афимолл», находящийся в деловом центре «Москва-Сити»,— ключевой объект девелопера, генерирующий выручку. По итогам прошлого года его выручка упала на треть, до $71,3 млн, а прибыль — на 36%, до $53,3 млн. Доходы всей AFI Development снизились на 35%, до $93,7 млн. Чистый убыток из-за переоценки активов увеличился с $287,3 млн до $466,7 млн. Стоимость портфеля объектов AFI, по оценке JLL, упала на 30%, до $1,4 млрд. Общий долг по итогам 2015 года составил $614 млн. В пресс-службе ВТБ сообщили, что из-за валютной переоценкой Bellgate Construction Ltd и Krown Investments значительно отклоняются от согласованной ранее с банком финансовой модели. «В ближайшее время мы ожидаем погашения долгов,— добавили в ВТБ.— Мы считаем, что компании имеют возможность досрочно погасить задолженность и надеемся прийти к конструктивному решению данного вопроса».

Группа AFI Development в настоящее время изучает возможности по достижению соглашения об урегулировании данного вопроса с банком ВТБ,— сообщил гендиректор ООО «АФИ РУС» (управляющая компания AFI Development) Марк Гройсман, добавив, что группа подтверждает все свои обязательства и инвестиционные договоры и контракты на строительство значимых жилых проектов в Москве и области.

AFI Development основана в 2001 году и является дочерней структурой международного холдинга Africa Israel Investments Льва Леваева. С 2007 года торгуется на Лондонской бирже. В портфеле AFI Development более 600 тыс. кв. м завершенных объектов жилой, офисной, торговой и гостиничной недвижимости, более 1,3 млн кв. м в стадии строительства.

В ноябре 2015 года девелопер договорился в ВТБ о реструктуризации обоих кредитов, пересмотрев срок погашения тела кредита и ряд других ковенант. Но финальный документ, закрепляющий эти договоренности, подписан не был, знает аналитик Sberbank-CIB Юлия Гордеева. По ее словам, у госбанка был повод изменить мнение. «Стоимость гостиницы “Аквамарин”, которая является дополнительным обеспечением по кредиту на одноименный бизнес-центр, снизилась на 15%. Такое изменение цены предусматривает для ВТБ право требования досрочного погашения долга»,— говорит госпожа Гордеева, отметив, что сейчас банки испытывают трудности в управлении валютным кредитным портфелем девелоперских компаний. «В прошлом году кредиты реструктуризировали, давая проблеме отсрочку на год. В этом году кредиторы пока не знают что делать: конвертировать в рубли или забирать заложенные активы»,— уточнила аналитик. По ее словам, у публичных девелоперов жилья ситуация более стабильная, в том числе из-за меньшей долговой нагрузки. По итогам прошлого года она достигала 7,5 млрд руб., 12,5 млрд руб. и около 10 млрд руб. у «Эталона», ЛСР и ПИК соответственно (показатели ПИК оценочные, так как девелопер еще не отчитывался за 2015 год). По оценкам JLL, общая кредитная нагрузка на сектор коммерческой недвижимости составляет $30–40 млрд.

Екатерина Геращенко

Внешэкономбанк спасают всей страной

В условиях высокой долговой нагрузки и нестабильности <...> новому менеджменту важно наладить действенный контроль за реализацией проектов, провести доскональный аудит, разобрать и реструктурировать плохие долги, скинуть балласт непрофильных активов», – открыл вчера заседание наблюдательного совета Внешэкономбанка (ВЭБ) его председатель, премьер Дмитрий Медведев. «Ведомости» выяснили, что он имел в виду.

В распоряжении «Ведомостей» оказался план мероприятий по повышению финансовой устойчивости ВЭБа, подготовленный к заседанию командой нового председателя ВЭБа Сергея Горькова. Совет вчера одобрил докапитализацию госкорпорации на 150 млрд руб. и рассмотрел мероприятия из этого документа. ВЭБ сохранится как институт развития, заверил Медведев, а докапитализация поможет ему исполнить обязательства по внешним долгам.

Горьков предлагает спасать ВЭБ, активы которого составляют 9% ВВП, всей страной (см. таблицу на стр. 05). Докапитализировать банк предлагается бюджету и Центробанку – он конвертирует долг банка в субординированный кредит, который можно будет включить в капитал второго уровня.

Ликвидность госкорпорация рассчитывает получить от всех, кто связан с государством. От Федерального казначейства – депозит на 55 млрд руб. (в дополнение к предоставленным на 45 млрд); от ФНБ – продление истекающего в июне 50-миллиардного депозита (или его замещение депозитом Газпромбанка); от госкомпаний и госкорпораций – счета, на которых те будут размещать средства, как и компенсационные фонды строительных СРО. Еще не менее 100 млрд руб. ВЭБ рассчитывает получить от пенсионных накоплений – за счет размещения средств ПФР (которыми как государственная УК управляет сам ВЭБ) в долгосрочные облигации ВЭБа.

ВЭБ также готов расстаться с долей в «Газпроме»: предлагается продать ADR на его акции. ВЭБу принадлежит 2,7% акций «Газпрома», которые исходя из котировок Лондонской биржи вчера вечером стоили $1,3 млрд.

Расчищать баланс планируется за счет продажи части проблемных активов – банков (украинский Проминвестбанк, санируемые Связь-банк и «Глобэкс»), вагонов и самолетов лизинговой «дочки» и передачи другой части государству; активы, полученные в рамках спецпроектов, могут быть переданы в ЗПИФ (среди исполнителей – Росимущество).

Кроме того, будет проведен аудит структуры управления «ВЭБ капитала» и подготовлены предложения по реализации розничного лизингового бизнеса.

Наконец, предлагается ограничить расходы на благотворительность: на этот год – 1 млрд руб.

Голодец посетовала на высокие ставки по кредитам

Вице-премьер правительства РФ Ольга Голодец подтверждает необходимость снижения ставок по ипотеке как для семей с детьми, так и для бизнеса.

Уполномоченный при президенте РФ по правам ребенка Павел Астахов ранее заявил, что необходимо пересмотреть ставки по ипотеке для семей с двумя-тремя детьми.

Наверное, сегодня трудно найти какого-то человека, который не говорил бы о необходимости снижения процентных ставок в отношении и бизнеса, и потребительских кредитов. Сегодня это была фактически генеральная линия в обсуждении многих вопросов, потому что не работает экономика, сегодня такая процентная ставка серьезно сдерживает развитие экономики и потребления, — заявила Голодец журналистам.

 

Набиуллина опустила страну по номиналу

За три года объем российской экономики в долларовом выражении сократился больше, чем в два раза. В результате в рейтинге крупнейших экономик мира Россия скатилась с 9-го места на 15-е. Теперь размер российского ВВП не дотягивает до показателей таких стран, как Мексика, Канада, Австралия или Корея. Международный валютный фонд (МВФ) ожидает, что российская экономика уменьшится в этом году примерно до 1,2 трлн долл. Однако председатель Центробанка Эльвира Набиуллина уже снизила прогноз до 0,98 трлн долл.

По прогнозу МВФ, в 2016 году российский ВВП в долларовом выражении составит по текущему обменному курсу 1,18 трлн долл. Это почти в два раза меньше, чем было в 2013-м, когда в долларовом выражении российский ВВП достиг максимального значения за весь период начиная с 2000 года.

В результате экономика РФ опустится на 15-е место в рейтинге стран по объему ВВП в долларовом выражении. Наша страна проигрывает не только США, Китаю, Японии, Германии, но и таким региональным экономикам, как Испания, Канада, Корея или Мексика.

После провала в 2015 году и ожидаемой рецессии в 2016 году на пятки российской экономике теперь наступают Индонезия (ВВП 876 млрд долл.), Нидерланды (783 млрд долл.) и Турция (721 млрд долл.). В 2013 году Россия находилась на 9-м месте в списке из 189 стран, анализируемых экспертами МВФ.

В своих внутренних расчетах Центробанк (ЦБ) РФ тоже использует оценку ВВП по текущему обменному курсу. О существовании таких оценок можно судить по косвенным признакам – в частности, по тем сопоставлениям, которые приводит в своих выступлениях глава ЦБ Эльвира Набиуллина. Она была назначена председателем Центробанка в том же 2013 году.

На пресс-конференции 18 марта после сохранения ключевой ставки Набиуллина среди прочего сообщила: «Поступления от экспорта и сальдо текущего счета, конечно, снизятся в условиях более низких цен на нефть – в базовом прогнозе до 40 млрд долл. в 2016 году (или 4,1% ВВП)».

Из этих данных прямо следует, что наш Центробанк оценивает российский ВВП в этом году в 975,6 млрд долл. Такие прогнозы ЦБ оказались еще хуже, чем у МВФ.

Известно, что в мировой практике сопоставления ВВП могут производиться не только по текущему обменному курсу, но и по паритету покупательной способности, включая расчеты на душу населения. Так, по прогнозу МВФ, российский ВВП по паритету покупательной способности составит в 2016 году около 3,5 трлн международных долларов. И по этому показателю ВВП РФ с 2013 года практически не менялся.

Госдума скорректировала закон об амнистии капиталов

Госдума в пятницу приняла поправки в Налоговый кодекс, смягчающие закон об амнистии капиталов. Президент Владимир Путин объявил ее в конце 2014 г. Закон вступил в силу в июне 2015 г.: сдав декларацию с активами и счетами, можно избавиться от ответственности за налоговые нарушения, а также от уплаты налогов за прошлые периоды.

Бизнес этим не воспользовался – к концу 2015 г. было подано всего 200 деклараций. Тогда президент дал еще один шанс раскрыться и продлил амнистию на полгода. Но чтобы амнистия стала популярной, нужно поправить механизм, призывали бизнесмены и эксперты.

Отчасти это сделано. Отменено требование перевести декларируемые активы в Россию из стран, включенных в черный список FATF или ФНС, – их 111. Это может заинтересовать владельцев офшоров: средства на них можно амнистировать, но не возвращать в Россию, объясняет управляющий партнер «Щекин и партнеры» Денис Щекин. Это решает проблему, что делать с ценными бумагами, в том числе с акциями, говорит партнер EY Марина Белякова: было непонятно, как переводить их в Россию.

Поправки также выводят из зоны риска имущество контролируемых иностранных компаний (КИК). Большинством личных активов (самолеты, яхты, дома) люди, как правило, владеют не напрямую, а как раз через КИК, объясняет Белякова. До сих пор амнистия по такому имуществу не предусматривалась.

Решена и проблема срока подачи декларации: амнистируются все валютные операции до момента подачи декларации – до сих пор не наказывались сделки до 1 января 2015 г. Это лишало смысла декларирование счета, объяснял депутатам замдиректора департамента налоговой политики Минфина Андрей Кизимов: человек автоматически признавал себя нарушителем валютного законодательства.

Учтены далеко не все подготовленные Минфином поправки. Депутаты не стали расширять список активов, подпадающих под амнистию, за счет нематериальных активов. Например, права требования по займам – наиболее часто встречающийся тип активов. У многих есть займы между офшорными компаниями, уточняет Щекин, – когда средства передаются от одной компании другой. Так и не разрешена декларация уже проданного имущества.

Автопроизводители скупают стартапы

В стремлении быстрее своих конкурентов продвинуться в освоении технологий автономного управления и искусственного интеллекта и создании самого большого парка самоуправляемых беспилотных автомобилей американские производители активно приобретают стартапы, работающие в этих областях. В числе тех, кто готов выложить большие деньги за конкурентные преимущества, компания General Motors, предложившая более $1 млрд за небольшой стартап Cruise Automation, который специализируется на разработке систем автономного вождения.

До недавних пор незаметная небольшая компания из Сан-Франциско Cruise Automation, в которой работает всего 40 человек, резко обрела популярность после того, как стало известно, что крупнейший в США производитель автомобилей General Motors предлагает за нее более $1 млрд. Причина интереса GM к небольшому стартапу заключается в том, что Cruise Automation занимается системами автономного вождения. И, как сообщил газете The Wall Street Journal руководитель программы разработки автомобилей при Стэнфордском университете Рейли Бреннан, стартап располагает технологиями «компьютерного зрения» и, возможно, нашел инновационный способ анализа и использования огромных объемов сенсорной информации, поступающей в самоуправляемый автомобиль во время движения. «Такие знания, честно говоря, очень сложно получить,— заявил эксперт.— Число исследователей, работающих в области автоматизации транспортных средств, весьма невелико».

Партнер компании Signia Ventures Partners, инвестировавшей в Cruise Automation два года назад, Санни Диллон объясняет, что решил вложить в этот стартап после того, как увидел, как сооснователь Cruise Automation Кайл Вогт катается на Audi, управляя автомобилем с помощью приставки Sony PlayStation. Сама GM не объясняет, почему она готова заплатить более $1 млрд за стартап, который еще полгода назад оценивался примерно в $90 млн. Компания просто отметила, что планирует «вложить значительные средства в дальнейший рост базы талантов и существующих возможностей» Cruise. Но, по мнению господина Диллона, в ближайшее время «мы увидим еще более активный интерес со стороны многих медлительных, авторитетных автогигантов со всего мира, которые в последнее десятилетие обращали относительно мало внимания на значительные технологические инновации».

Понять GM нетрудно: конкуренты наступают на пятки или уже обгоняют, как Alphabet со своим подразделением по производству самоуправляемых автомобилей Google X. Не так давно Toyota Motor взяла на работу весь штат сотрудников компании Jaybridge Robotics, разрабатывающей самоуправляемые автомобили. А в начале этого месяца германский производитель автозапчастей Continental приобрел подразделение Advanced Scientific Concepts, выпускающее датчики технического видения также для самоуправляемых автомобилей. В прошлом году производитель запчастей Delphi Automotive приобрел долю в Quanergy, разработчике лазерного датчика, и купил компанию Ottomatika, которая работает над программным обеспечением для автономного вождения.

В прошлом году, по оценкам PwC, объем слияний и поглощений на рынке поставщиков для автомобилестроения достигло почти $50 млрд, что более чем в три раза больше, чем в 2014 году. И этому в немалой степени способствуют потребности автомобильной индустрии в новых технических возможностях. И уже не удивляют прогнозы аналитической компании IHS Automotive, согласно которым через 20 лет число продаваемых в год беспилотных автомобилей и ТС с системой автоматического управления достигнет 21 млн. За этот рынок, по мнению экспертов, стоит побороться. «Весь этот переход к самоуправляемым автомобилям и занятые в этом секторе компании сейчас самое горячее и привлекательное,— сказал WSJ советник по инвестициям BMW i-Ventures Марк Платшон.— $1 млрд — это еще небольшая плата за то, чтобы обеспечить себе участие в этой игре». Эксперты отмечают, что на рынке сейчас есть достаточно стартапов для приобретения. Например, калифорнийская компания Zoox, которая создает такси-робота с необычным дизайном, или nuTonomy, программы которой помогают самоуправляемым автомобилям планировать свое движение, или Drive.ai, создающая искусственный интеллект для таких автомобилей, а также многие другие. И если до сих пор они в большинстве своем были малоизвестны, то покупка одной из них — Cruise Automation — привлечет к ним большое внимание со стороны инвесторов и автопроизводителей.

Между тем после появления новостей о предложении со стороны GM компания Cruise Automation уже объявила о дополнительном наборе сотрудников — «умных, амбициозных людей для создания крупнейшего в мире парка беспилотных автомобилей», а также сообщила о предстоящем открытии своего первого регионального офиса.

Россияне признали экономический кризис в России

В январе 2015 года с наличием кризиса соглашались 62%. В свою очередь 11% россиян считают, что кризиса в стране нет, в январе 2015 года таких было 20%.

По мнению 37% опрошенных из тех, кто признает наличие кризиса, он выражается в росте цен, тарифов и инфляции. Еще 27% замечают снижение уровня жизни, маленькие пенсии и пособия. 16% россиян говорят о безработице и сокращениях на работе, 10% отмечают слабое развитие промышленности и сельского хозяйства, а также спад экономики в целом. По мнению 3% опрошенных, кризис проявляется во всем.

Согласно результатам опроса, 30% граждан считают, что через год кризис будет примерно таким же, по 14% ожидают ухудшения или улучшения ситуации, 4% — окончания кризиса.

Кроме того, 30% опрошенных уверены, что российские власти не обладают опытом и знаниями, необходимыми для вывода страны из кризиса. 52% ответили, что такой опыт у правительства есть.

В Минфине не отказались от планов по размещению евробондов

Россия не отказывается от планов по выходу на внешний рынок, сообщил журналистам замминистра финансов РФ Сергей Сторчак.

"Мы не отказываемся", - сказал он, говоря о возможности выхода РФ на внешний рынок заимствований. Также, отвечая на вопрос, о том, есть ли какой-то "дэдлайн" по выпуску, он сказал: "У нас нет".

Замминистра также отметил, что размещение евробондов не преследует цели финансирования дефицита бюджета РФ. "Евробонды для того, чтобы присутствовать на рынке, это не фискальная функция в данном случае. Как была при возврате на рынки основная цель не фискальная, а "демонстрация флага", так и остается, никто это не отменял", - сказал он.

"Дефицит бюджета закрывается за счет Резервного фонда и внутренних заимствований. Сначала Резервный фонд, потом заимствования. (...) Их, слава богу, пока достаточно, мы рассчитываем прежде всего на Резервный фонд", - отметил Сторчак.

Говоря о возможности увеличения объема внутренних заимствований РФ в этом году, замминистра пояснил, что хотя спрос на ОФЗ (облигации федерального займа - ИФ) хороший, "до бесконечности" увеличивать их объем нельзя, чтобы не выдавливать с рынка корпоративных заемщиков. "По оценке Центрального банка, ликвидности в финансовой системе более чем достаточно. Последние аукционы показывают, что спрос на ОФЗ очень хороший, и мы легко можем в случае необходимости увеличить валовое заимствование сверх утвержденных планов", - отметил он.

"Пока потребности нет (в увеличении внутренних заимствований - ИФ). Я с удовольствием слежу за статистикой о том, что сумма обращающихся облигаций корпоративного сектора уже прилично больше суммы наших облигаций на рынке. Это очень хороший признак, зачем нам выдавливать "корпоратов" с долгового рынка", - сказал также он.

Отвечая на вопрос, каков, по оценке Минфина, предел увеличения объема ОФЗ в текущем году, Сторчак отметил: "Как только рынок начинает просить премию к кривой доходности, означает насыщение (...), значит, рынок уже перегрет нашими выпусками, надо делать паузу".

Ранее в пятницу зарубежные СМИ затронули тему вероятного размещения российских евробондов. Возможное появление на мировом рынке новых российских еврооблигаций может поставить перед сложным выбором не только банки-организаторы, но и инвесторов - рынок может вынудить их пойти на покупку, несмотря на риски.

Из-за боязни проблем с регулирующими органами управляющие крупнейшими европейскими фондами могут уклониться от покупки бумаг, пишет агентство Bloomberg. Среди структур, которые не хотели бы привлекать внимание регуляторов в качестве потенциальных нарушителей, агентство называет Allianz Global Investors Europe, Union Investment Privatfonds, Deka Investment.

Вся АФК «Система» стоит на $1 млрд дешевле 51% МТС

Дисконт стоимости GDR АФК «Система» к чистой стоимости принадлежащих ей активов (NAV) превысил 40% и находится вблизи верхней границы исторического диапазона своих значений, пишут аналитики JPMorgan в своем отчете. По их словам, это почти вдвое выше среднего дисконта к NAV среди публичных холдинговых компаний.

Более того, АФК сейчас стоит дешевле, чем ее доля в МТС. «Системе» принадлежит 51,46% акций оператора, сейчас этот пакет стоит более $4 млрд. Капитализация всей «Системы» – почти $3 млрд.

Бумаги «Системы» в последнее время упали, а расписки МТС, напротив, выросли. Так что дисконт к стоимости активов в самом деле увеличился, констатирует аналитик «Открытия» Александр Венгранович. Но он составляет около 30%, говорит эксперт. Дисконт бывал и сильно выше. Так, в конце 2014 г. во время пребывания под арестом владельца «Системы» Владимира Евтушенкова он достигал 70%, напоминает Венгранович.

Разницу в подсчетах дисконта Венгранович объясняет разными подходами к вычислению NAV. Единственный публичный актив АФК сейчас – МТС, стоимость остальных активов можно подсчитать только оценочно.

Аналитик Газпромбанка Сергей Васин объясняет дисконт «Системы» меньшим количеством ее акций в свободном обращении, меньшей дивидендной доходностью и менее понятной для инвестора историей по сравнению с акциями МТС. Он оценивает этот дисконт в 45–50%. К тому же у «Системы» много непубличных активов, которые можно оценивать по-разному, а МТС представляет собой понятный традиционный бизнес, добавляет Васин.

Центробанк не ожидает бума потребительского кредитования в России

Банк России не ожидает бума потребительского кредитования физлиц в силу снижения реальных доходов населения РФ и высокой закредитованности граждан — уже 38 миллионов россиян задолжали банкам, заявил зампред ЦБ Михаил Сухов.

В сфере кредитования физических лиц, естественно, мы не ожидаем какого-то бума и в силу реальных доходов населения, и в силу того, что, по нашим оценкам, уровень закредитованности населения уже сейчас объективно отражает возможности наших граждан пользоваться таким финансовым продуктом, как кредит, — сказал Сухов, выступая на Всероссийской банковской конференции.

По его словам, в настоящее время порядка 38 миллионов граждан РФ имеют задолженности перед банком, из них половина имеет задолженность по кредитным картам.

Вместе с тем, по мнению Сухова, банки в сфере кредитования физлиц должны развивать два направления — современные методы анализа (математические методы анализа потенциальных потерь) и не пренебрегать достаточно простыми методами — использовать информацию о доходах заемщиков.

"Я являюсь сторонником того, что ряд достаточно простых методов работы в сфере потребительского кредитования, в частности, акцент на использование информации о доходах заемщиков должен войти в приоритеты кредитных решений. Те банки, которые недостаточно внимания уделяют этому вопросу, будут попадать вначале в зону повышенного надзорного внимания, а потом, возможно, потребуются определенные уточнения в сфере регулирования", — пояснил зампред ЦБ.

Я думаю, что кредитный рынок в сфере кредитования физлиц должен двигаться в сторону большего качества, а не больших объемов, — подчеркнул Сухов.

Руководство Центробанка в 2011-2012 годах неоднократно заявляло о своей обеспокоенности по поводу бума потребительского кредитования в России, создающего серьезные риски для финансовой стабильности.

Рубль в начале дня растет к евро

Курс доллара расчетами "завтра" на 10.00 мск пятницы рос на 0,03 рубля - до 68,56 рубля, курс евро снижался на 0,28 рубля - до 76,53 рубля, следует из данных Московской биржи.

«Роснано» сведет к минимуму использование в проектах заемных средств

К 2023 г. «Роснано» планирует практически уйти от долгового финансирования – средства на счетах компании должны сравняться с ее общим долгом, т. е. чистый долг станет нулевым, рассказал вчера председатель правления УК «Роснано» Анатолий Чубайс.

Индустрия частных инвестиций выстроена на принципе предоставления капитала, но не кредита, – сказал он (цитата по «Интерфаксу»). – Кредиты существенно повышают риски и сложность работы.

Поэтому «Роснано», считающая себя крупнейшим участником российского рынка private equity, должна постепенно уйти от работы с заемными деньгами. Общий долг «Роснано» на конец 2015 г. составлял, согласно ее отчету, 149,4 млрд руб., из которых примерно 133 млрд руб. приходилось на долгосрочные кредиты и займы. Из презентации «Роснано» следует, что компания намерена постепенно снижать общий долг – примерно до 20 млрд руб. к 2023 г. На этом же уровне она планирует поддерживать остатки средств на счетах – подушку безопасности.

Порочной практикой было бы создавать фонды на кредитные деньги, считает управляющий партнер венчурного фонда Maxfield Capital Александр Туркот, правильнее привлекать в фонды капитал партнеров. А вот отказываться от заемного финансирования для инвестиций в проекты он причин не видит.

«Кредитное плечо» в отрасли венчурных инвестиций – вовсе не ругательный термин, замечает директор крупного фонда. И хотя фонды прямых инвестиций пользуются кредитным инструментом избирательно, на Западе существует целый класс фондов, которые как раз используют кредиты для покупки крупных активов, из денежного потока которых они впоследствии и обслуживают этот долг, рассказывает он (механизм Leveraged Buyout, LBO). Обычно от 30 до 50% стоимости сделки такие фонды оплачивают средствами пайщиков, а остальное – кредитными. Поэтому объектом покупки должна быть стабильная компания, способная зарабатывать деньги, чтобы обслуживать долг, подчеркивает собеседник «Ведомостей». Но в России таких фондов практически нет (их функции частично выполняют крупные бизнесмены), да и подходящих объектов в российской венчурной отрасли совсем мало, поэтому уход «Роснано» от кредитного финансирования логичен, заключает директор фонда. Тем более что венчурные проекты по определению высокорискованные, так что, например, облигации «Роснано» не пользовались бы спросом, если бы государство не предоставляло по ним госгарантий, добавляет он.

На конец декабря 2015 г. в обращении было три выпуска облигаций «Роснано» на общую сумму 72 млрд руб., их эффективная ставка варьировалась в пределах 8,9–12,75% годовых.

Российский газ стал аргументом против выхода Британии из ЕС

Выход Великобритании из Евросоюза ослабит позиции страны в плане зависимости от поставок российского газа, считает британский министр энергетики Эмбер Радд. Financial Times цитирует ее речь, с которой министр выступит в британско-нидерландской электрической компании Britned в Кенте, текст журналистам разослало министерство. Радд напомнит, что такие страны, как Россия, уже демонстрировали готовность использовать поставки газа как инструмент внешней политики. "Они могут угрожать прекращением поставок газа или чрезмерно задрать цены", - цитирует ее The Guardian. "Как блок из 500 млн человек, мы располагаем ресурсами, чтобы повлиять на действия Путина. И мы можем координированно реагировать на кризисные ситуации, - цитирует FT. - Проще говоря, когда речь заходит о российском газе, пока мы едины, мы выстоим, а если мы разделимся, мы проиграем". Радд убеждена, что "Великобритания не может позволить, чтобы ее энергетический сектор попал под такое влияние и страну могли использовать как политическую пешку, с помощью которой Европу бы поставили на колени" (The Guardian), только совместные усилия всех членов ЕС могут предотвратить воплощение такого сценария, считает она.

Среди других аргументов против выхода из ЕС министр назовет "электрический шок" для граждан. После отделения королевства от ЕС дополнительная нагрузка на потребителей электроэнергии составит 500 млн фунтов в год, или 20 фунтов на семью. скажет Радд в своем выступлении.

Также министр укажет на потери энергетического сектора в виде инвестиций и рабочих мест. Она напомнит, что членство в Евросоюзе помогает Британии привлекать "миллиарды и миллиарды" фунтов инвестиций в энергетику и за счет этих денег существуют 600 000 рабочих мест в этом секторе в Великобритании. "Неужели кто-то действительно считает, что эти инвестиции продолжат поступать, если мы выйдем из ЕС, и мы обойдемся без дополнительных затрат?" - скажет она.

Лидер кампании за отделение от ЕС, евроскептик Мэтью Эллиот заявил, что утверждения министра энергетики абсурдны и не базируются на реальных исследованиях и подсчетах. По его словам, членство в Евросоюзе, наоборот, увеличило счета британцев за электричество и обходится потребителям в 350 млн фунтов в неделю. "Просто удивительно, насколько правительство готово обманывать в своем безнадежном желании выиграть референдум", - цитирует его Financial Times.

Слова Радд о дополнительных 500 млн фунтов в год для потребителей частично базируются на исследовании, которое правительство заказало энергокомпании National Grid. Компания отметила, что у нее нет мнения, следует ли Британии покинуть ЕС или в нем остаться, и заказала независимое исследование консалтинговой компании Vivid Economics. В их докладе говорится, что пока непонятно, как именно скажется выход Британии из ЕС на британском энергетическом секторе, но весьма вероятно, что последствия будут негативны. В 500 млн фунтов в год они оценили последствия от выхода Британии с внутреннего энергетического рынка ЕС в 2020-е гг. Присутствие на этом рынке, по их мнению, дает доступ к более дешевому газу, более надежным поставкам и возможность оптимально использовать собственные, британские источники энергии.

FT отмечает, что большая доля импорта газа Британии приходится на Норвегию, которая не является членом ЕС. В 2014 г. эта доля составляла 57%, по данным министерства энергетики. Еще 27% газа Британия получала в виде СПГ, из этого объема 92% приходилось на катарские поставки. Зимой 2014-2015 гг. 8% импорта газа приходилось на Европу, сообщала National Grid.

Даже если Британия к 2030 г. научится в полной мере использовать собственные запасы сланцевого газа, она сохранит зависимость от импорта, считает Радд, сторонница членства страны в Евросоюзе. Референдум о членстве Великобритании в ЕС пройдет в июне.

В среду первый газ из США должен прибыть в Европу

Швейцарская нефтехимическая компания Ineos в среду должна получить первую поставку сланцевого газа из США. Танкер впервые доставит в Европу сжиженный этан, добытый на месторождении Marcellus Shale на западе штата Пенсильвания. Работающие на нем компании Range Resources и Consol Energy пытаются выйти на новые рынки, так как в США они ограничены возможностями хранилищ и трубопроводов.

24 февраля из США отправился первый танкер с СПГ компании Сheniere Energy, в марте он прибыл в Бразилию. Теперь поставки начались в Европу, и это стало еще одним свидетельством того, как сланцевый бум в Северной Америке меняет глобальный энергетический сектор. Сначала он привел к падению цен на газ в США и положил конец доминированию угля в выработке электроэнергии, а затем рост добычи сланцевой нефти уменьшил влияние Саудовской Аравии и других ведущих нефтедобывающих стран на нефтяном рынке.

Мы знаем, что сланцевый газ возродил производство в США, а теперь у Европы впервые тоже будет доступ к этому важному источнику энергии и сырья, - заявил Джим Рэтклифф, основатель и председатель совета директоров Ineos.

Этан получают из природного газа, и часто для транспортировки его переводят в жидкое состояние. Среди прочего этан используется для производства пластика. До сих пор из-за ограниченности в средствах транспортировки он экспортировался из США только по трубопроводам. Но 9 марта танкер с этаном отплыл от терминала Marcus Hook неподалеку от Филадельфии в направлении Европы.

Ineos заключила с Range Resources и Consol Energy 15-летнее соглашение на поставку этана. Выручка и котировки акций обеих американских компаний снизились в последние годы на фоне падения цен на энергоресурсы. Поэтому они стали пытаться найти новых покупателей на побережье Мексиканского залива, в Канаде и в других странах. «Несомненно, новые рынки конечных потребителей для наших продуктов за пределами Аппалачского бассейна жизненно важны [для роста отрасли]», – сказал представитель Consol Energy Брайан Айелло.

Сделка c Ineos «стала невероятно креативным решением того, что одно время казалось серьезной проблемой, – что делать с нашим этаном», подчеркивает Джефф Вентура, гендиректор и председатель совета директоров Range Resources.

Ineos планирует использовать этан на своем нефтехимическом заводе в Норвегии. К 2020 г. она намерена осуществлять около восьми поставок из США в месяц, чтобы обеспечивать этаном свои нефтехимические заводы и НПЗ в Европе и завод по производству этилена компаний Royal Dutch Shell и Exxon Mobil в Шотландии.

Правительства некоторых европейских стран давно надеялись воспользоваться результатами сланцевого бума в США, чтобы снизить зависимость от газа из России, которая обеспечивает примерно треть поставок в регион. Импортируемый Ineos этан не станет заменой российскому газу (в основном, это метан), но поможет снизить цены на европейском рынке, считает Карен Сунд, партнер норвежской консалтинговой компании Sund Energy.

Перевел Алексей Невельский

Турецкий сухогруз врезался в опору строящегося моста в Крым

Турецкий сухогруз врезался в опору временного рабочего моста, который строится в Керченском проливе между островом Тузла и фарватером, сообщили РИА Новости в инфоцентре "Крымский мост".

Сухогруз "Лира", капитаном которого является гражданин Турции, навалился на опоры временного рабочего моста №2, сваи опоры были загнуты, рассказали агентству в инфоцентре. Подрядчик оценивает ущерб. На сроки строительства временного моста, а тем более это не повлияет, добавили в инфоцентре.

Возведение временных мостов под №2 и 3, необходимых для для доставки грузов и техники к рабочим площадкам в акватории, должно завершиться летом этого года. Первый временный мост, соединивший таманский берег с островом Тузла, запущен в октябре прошлого года.

Сухогруз, принадлежащий турецкой компании Turkuaz Shipping Corp., шел под панамским флагом.

Керченский мост станет самым протяженным в России. Строительство автомобильной части и запуск движения по нему планируется в декабре 2018 года, по железнодорожной части — в 2019 году.

Регина фон Флемминг теперь работает в АФК «Система»

Регина фон Флемминг работает в АФК "Система", об этом она сообщила сегодня в своем Facebook. Флемминг назначена советником президента холдинга, уточнил представитель АФК. Прежде знакомые медиаменеджера предполагали, что Флемминг выйдет работать в "Систему": она давно и хорошо знакома с основателем холдинга Владимиром Евтушенковым.

Флемминг больше всего известна рынку как гендиректор российского подразделения немецкого Axel Springer. Но в прошлом году эта компания ушла из России.

Axel Springer издавал в России журналы Forbes, OK!, Geo и «Gala Биография», управляет сайтами Forbes.ru и finanz.ru. В прошлом сентябре немецкая компания сообщила, что из-за новых ограничений для иностранцев в СМИ (с 2016 г. не могут владеть более чем 20% компании - издателя СМИ) продала свое российское подразделение Федотову, владельцу издательского дома Artcom Media (издает журналы L’Officiel, Numero, Port и SNC). Детали сделки не разглашались.

Прежде источники «Ведомостей» называли причиной отставки Флемминг ее разногласия, в том числе финансовые, с новым владельцем компании Александром Федотовым.

В сообщении также указывалось, что Флемминг в дальнейшем выкупит у Федотова 20% акций компании и «переговоры об этом находятся в завершающей стадии». Предполагалось, что она уйдет с должности генерального директора компании 1 января 2016 г. и займет должность советника гендиректора. Но в результате сделка по продаже Флеминг 20% издателя Forbes сорвалась, и она не стала работать на новых владельцев.

Флемминг 50 лет, она управляла российским Axel Springer последние 10 лет. До этого занималась консалтинговым и инвестиционным бизнесом. Прошлым летом она вошла в совет директоров МТС.

Одним из самых широко известных публике решений Флемминг стало уничтожение тиража номера Forbes с интервью Елены Батуриной, жены бывшего московского мэра Юрия Лужкова и основательницы группы «Интеко». Об уничтожении в конце 2006 г. уже отпечатанного тиража по требованию юристов Батуриной и снятии материала из номера рассказывали сотрудники журнала, издательский дом выпустил сообщение, что вынесенный на обложку анонс интервью был некорректен. Сама Флемминг позднее отрицала, что тираж уничтожался или что она требовала снять материал из номера.

Турция ищет выход из русской трубы

Поставки российского газа по Трансбалканскому газопроводу в Турцию с начала года упали на 7,5%, до 2,6 млрд кубометров,— самого низкого уровня как минимум за последние три года, следует из данных Bulgartransgaz (оператор болгарского участка трубы), а с февраля по 19 марта падение еще более значительное — 19%. По второму маршруту поставок газа из РФ в Турцию — газопроводу Blue Stream через Черное море — объемы, по данным "Ъ", также сократились по сравнению с прошлым годом. Падение происходит, несмотря на низкую базу 2015 года — тогда "Газпром" ограничивал поставки по украинскому транзитному коридору в попытке помешать реверсу на Украину. Теперь "Газпром" рапортует о резком росте экспорта в Европу: на 37% в Италию, на 60% в Австрию, на 66% во Францию и почти на 250% — в Великобританию. Но Турция — второй по величине потребитель монополии и единственный стабильно растущий рынок газа в Европе — вне этого списка.

Собеседники "Ъ" в "Газпром экспорте" указывают, что основная причина снижения поставок — теплая погода в Турции. Но, по словам собеседников "Ъ" на турецком рынке, проблема в ценовом споре "Газпрома" с потребителями — государственной Botas и шестью частными импортерами. Botas добивается от "Газпрома" скидки и в октябре 2015 года передала спор в арбитраж.

Как отмечают источники "Ъ", в феврале турецкое правительство потребовало от Botas снизить отбор российского газа до 80% от контрактного уровня (установлен по условию take-or-pay). Botas смогла пойти на это из-за потепления и активных закупок СПГ. Но частным импортерам поставки срезал на 10% в конце февраля сам "Газпром", пытаясь добиться отмены предоставленной им в прошлом году скидки на газ (см. "Ъ" от 26 февраля). В итоге текущая цена для частных импортеров Турции выросла, по данным "Ъ", примерно до $190 за 1 тыс. кубометров, хотя сами импортеры повышения официально не признают.

Теперь эти компании, имеющие контракты с "Газпромом" на 10 млрд кубометров в год и исторически полностью зависимые от российского газа, собираются впервые в своей истории перейти к покупке СПГ: по данным "Ъ", они ведут переговоры о создании консорциума. В Турции два терминала по приему СПГ по 6 млрд кубометров в год — Marmara (оператор Botas) и Aliaga (оператор Egegaz). Основные переговоры идут с Egegaz, поскольку летом этот терминал, как правило, почти не загружен. По оценке главы направления СПГ в ICIS Heren Романа Казьмина, майские партии СПГ для Турции сейчас контрактуются на уровне "цена британского хаба NBP плюс $0,3 за MBTU (1 млн BTU)". Так, частники могут получить СПГ с поставкой в мае примерно за $154 за 1 тыс. кубометров (еще $20-25 стоит регазификация и транспортировка). При этом, отмечает господин Казьмин, летом цены на СПГ могут еще снизиться, в том числе из-за борьбы за рынки со стороны Катара. По данным Международного энергетического агентства, с начала года закупки СПГ Турцией на 28% превысили результат полного первого квартала 2015 года, составив 2,8 млрд кубометров.

В прошлом году терминал Aliaga в апреле--октябре был загружен всего лишь на 8,5%. Если в этом году загрузка летом составит хотя бы половину мощности, частные импортеры смогут получить 2 млрд кубометров, отказавшись от закупки этого объема у "Газпрома". Тогда "Газпром" потеряет около $350 млн выручки — это как минимум вдвое больше его потенциальной выгоды от повышения цены для частных импортеров на 10,25%. При этом Анкара уже поручила Botas найти одно-два регазификационных судна (FSRU) и ускорить строительство интерконнектора с Болгарией, что теоретически может позволить Турции получать газ из Центральной Европы, в том числе через Украину. В таком случае стратегическое преимущество "Газпрома" как поставщика, обеспечивающего более половины потребностей Турции в газе, может быть утрачено.

Юрий Барсуков

Суд включил в реестр долгов «Трансаэро» еще 3,6 миллиарда рублей

Арбитражный суд Санкт-Петербурга и Ленинградской области по заявлению петербургского банка "Балтийское финансовое агентство" (БФА банк), входящего в топ-100 в России, включил задолженность перед ним в размере около 3,6 миллиарда рублей в реестр требований кредиторов авиакомпании "Трансаэро", в которой идет процедура банкротства, сообщили в понедельник РИА Новости в суде.

Суд признал обоснованными оба требования банка, заявленные в деле о банкротстве.

Второй по пассажирообороту российский авиаперевозчик "Трансаэро" не смог обслуживать долги, составляющие вместе с лизинговыми обязательствами около 250 миллиардов рублей. Сертификат эксплуатанта авиакомпании был отозван с 26 октября.

Арбитражный суд Санкт-Петербурга и Ленинградской области 16 декабря признал обоснованным заявление Сбербанка о банкротстве "Трансаэро" и ввел в компании на полгода процедуру наблюдения. Требования крупнейшего российского банка в размере более 442 миллионов рублей суд включил в реестр требований кредиторов.

БФА банк входил в число банков-кредиторов, которые ранее рассматривали различные варианты спасения "Трансаэро" от банкротства. Так, комитет кредиторов "Трансаэро", в который, кроме БФА банка, входили Новикомбанк, Абсолют банк, МКБ, МФК и другие, просил, в частности, председателя совета директоров перевозчика Ольгу Плешакову сменить гендиректора Дмитрия Сапрыкина, назначенного на эту должность "Аэрофлотом" в сентябре при подготовке санации, которая в итоге не состоялась.

По данным "РИА Рейтинг", на 1 октября 2015 года БФА банк занимал 73-е

Рубль в начале торгов снижается к доллару и евро

Курс доллара расчетами "завтра" на 10.00 мск понедельника рос на 0,47 рубля, до 68,86 рубля, курс евро - на 0,31 рубля, до 77,50 рубля, следует из данных Московской биржи.

Нефть с утра торгуется на уровне 40,9 доллара за баррель по марке Brent.

Cербия отказалась вводить санкции против России

Сербские власти в очередной раз заявили о своем нежелании присоединяться к антироссийским санкциям. Эту позицию озвучили ТАСС в постоянном представительстве Сербии при ООН.

Президент, премьер-министр и министр иностранных дел Сербии много раз повторяли, что Сербия никогда не присоединится к санкциям против Российской Федерации. Наша позиция не изменилась, - сказала первый советник постпредства Ана Илич, комментируя призыв ЕС ко всем государствам рассмотреть возможность введения ограничительных мер в отношении Москвы во вторую годовщину воссоединения Крыма с Россией.

В минувшую пятницу верховный представитель Европейского союза по иностранным делам и политике безопасности Федерика Могерини заявила, что ЕС продолжит реализацию "политики непризнания" Крыма частью РФ, "в том числе посредством ограничительных мер". Она призвала страны-члены ООН рассмотреть возможность принятия "аналогичных мер по непризнанию", сославшись на резолюцию Генеральной Ассамблеи от 27 марта 2014 года.

Среднегодовой курс рубля в 2016 году составит «60+» за доллар

Глава Минэкономразвития РФ Алексей Улюкаев считает, что среднегодовой курс рубля в 2016 году составит "60 плюс" за доллар.

Текущий базовый макропрогноз министерства исходит из среднегодового курса 63,3 рубля за доллар. Курс доллара расчетами "завтра" к 20.39 мск пятницы 18 марта повышался на 0,50 рубля — до 68,6 рубля, следует из данных Московской биржи.

"Мне кажется, что все-таки база — это 60 плюс", — сказал Улюкаев в интервью телепрограмме "Вести недели", отвечая на вопрос о его ожиданиях о курсе рубля в перспективе.

По-моему, сегодня мы уже попали в эту зону. Может быть, сейчас пока еще на короткое время. Снова выскочили в зону 70 плюс. Потом снова вернемся. И база, я считаю, что будет 60 плюс, — добавил министр.

Уточненный макропрогноз на текущий год Минэкономразвития представит в апреле.

В Eni заявили о положительном влиянии заморозки нефтедобычи на цены

Достижение соглашения между крупнейшими нефтедобывающими странами о сохранении добычи в среднем в 2016 году на уровне января может оказать немедленный положительный эффект на цены на нефть, заявил генеральный директор одной из крупнейших мировых энергетических компаний, итальянской Eni SpA, Клаудио Дескальци (Claudio Descalzi).

Соглашение ОПЕК о заморозке добычи может оказать немедленный положительный эффект на цены, — цитирует его слова агентство Блумберг.

Встреча нефтедобывающих стран в расширенном формате, на которой может быть принято решение о заморозке добычи, ожидается 17 апреля в Дохе. По словам главы Минэнерго РФ Александра Новака, предварительно участие во встрече подтвердили около 15 стран. Однако глава Минэнерго РФ рассчитывает, что число участников может быть больше.

РФ, Саудовская Аравия, Катар и Венесуэла на встрече в Дохе 16 февраля для поддержки мировых цен на нефть договорились о такой мере, как сохранение добычи в среднем в 2016 году на уровне января, но только если другие производители присоединятся к инициативе. Среди стран, выразивших такую готовность, Эквадор, Алжир, Нигерия, Оман, Кувейт, ОАЭ. Иран и Ирак пока говорят лишь о поддержке шагов по улучшению ситуации на рынке нефти, избегая обещаний присоединиться к заморозке добычи.

Малому бизнесу отказали в страховке

Малый бизнес не будет включен в систему страхования вкладов, следует из письма заместителя главы Агентства страхования вкладов (АСВ) Андрея Мельникова в адрес «Опоры России». Главной причиной отказа в АСВ называют возможный рост объема выплат страхового возмещения, который в 2015 году и так составил 370 млрд руб. По оценкам предпринимателей, затраты на их включение в систему будут в 6–8 раз меньшими, чем в случае с физическими лицами.

В распоряжении “Ъ” оказалаcь переписка между Агентством страхования вкладов и «Опорой России», касающаяся включения предпринимателей в систему страхования вкладов.

В письме гендиректору АСВ Юрию Исаеву глава «Опоры» Александр Калинин просил руководство госкорпорации рассмотреть вопрос распространения системы страхования вкладов и на счета юрлиц. В «Опоре» напоминают, что изменения законодательства в 2013 году, которые включили в систему 3,5 млн индивидуальных предпринимателей, помогли им сохранить бизнес после отзыва у банков лицензии. Компании малого бизнеса, не попадающие в систему, сейчас в большинстве подобных ситуаций лишаются своих средств, отмечают в «Опоре». Из-за этого они не могут выплачивать зарплату работникам, отказываются от ранее взятых контрактных обязательств. «Для небольшого юрлица потеря средств на счете в банке, лишившемся лицензии, неизбежно приведет к банкротству или серьезным финансовым проблемам»,— отмечает Александр Калинин.

По данным Росстата, в России работают около 2,1 млн компаний малого предпринимательства против 3,5 млн индивидуальных предпринимателей. «Это означает,— указывает глава “Опоры”,— что страхование счетов юрлиц для бюджета и АСВ будет менее обременительным, чем в случае с индивидуалами».

С таким подходом в АСВ не согласны. Решение включить в систему весь малый бизнес там называют «преждевременным» — главными причинами отказа называя возможный рост объема страховой ответственности агентства и увеличение расходов Фонда обязательного страхования вкладов. В письме «Опоре» заместитель главы АСВ Андрей Мельников приводит аргументы: объем выплат физлицам из средств фонда составил в 2015 году составил 370 млрд руб., что потребовало для поддержания финансовой устойчивости фонда привлечение кредитов Центрального банка в объеме 200 млрд руб. на пять лет.

Впрочем, как следует из письма заместителя главы АСВ, свою позицию госкорпорация готова в будущем смягчить, поскольку «расширение круга защищаемых потребителей финансовых услуг является общемировой тенденцией». «В большинстве стран системы страхования вкладов направлены на представление равной защиты для всех категорий владельцев депозитов — и физических лиц, и юридических»,— отмечается в письме.

Напомним, тема защиты вкладов предпринимателей в случае отзыва лицензии у банка стала активно обсуждаться в августе прошлого года, когда ЦБ отозвал лицензию у Пробизнесбанка. Тогда более 500 предпринимателей—клиентов банка направили в адрес уполномоченного при президенте РФ по правам предпринимателей Бориса Титова письмо с просьбой рассмотреть вопросы правомерности действий регулятора в отношении банка и возможности привлечения к ответственности виновных лиц со стороны госорганов. При аппарате бизнес-омбудсмена была сформирована рабочая группа для выработки системы мер по защите предпринимателей.

Когда обсуждали эту тему, никто не выступал против, но в то же время никто — ни ЦБ, ни Госдума, ни правительство — не выступил с законодательной инициативой расширения действия системы,— сказал “Ъ” вице-президент «Опоры России» Павел Сигал.

По его оценке, на выплаты предпринимателям при отзыве лицензий у банков нужны «не гигантские» суммы, а в 6–8 раз меньшие, чем на выплату физическим лицам.

Дарья Николаева

Эльвира Набиуллина не считает укрепление рубля устойчивым трендом

«По поводу курса: мы не убеждены, что это тренд пока»,— сказала глава ЦБ. По ее словам, факторы, влияющие сейчас на курс, могут быть в ближайшее время достаточно волатильными. «Будем смотреть, если сформируется устойчивый тренд — соответствующим образом действовать»,— добавила она.

При этом Эльвира Набиуллина предупредила, что регулятор может вернуться на валютный рынок для пополнения золотовалютных резервов (ЗВР) вне зависимости от уровня курса рубля, когда увидит, что он стабилен. «Что касается операций по пополнению золотовалютных резервов, мы к ним можем приступить вне зависимости от уровня курса, но когда будем понимать, что ситуация с динамикой курса действительно не временная»,— сказала она. Госпожа Набиуллина подчеркнула, что у ЦБ нет никакой спешки в пополнении золотовалютных резервов, они достаточные. «Будем принимать решения по мере того, как будет позволять ситуация выходить на этот валютный рынок», — заключила она.

Что касается перспектив российской экономики в целом — по ожиданиям Эльвиры Набиуллиной, она вернется к росту в течение трех лет. «В любом из наших сценариев, на горизонте трех лет экономика выходит на положительные темпы роста ВВП, а инфляция — на целевой уровень в 4%»,— сказала глава ЦБ. Рисковый сценарий с ценой нефти $25 за баррель в течение всего трехлетнего периода у Банка России есть, однако регулятор считает такое развитие событий маловероятным. Базовый прогноз ЦБ среднегодовой цены на нефть в 2016 году тем не менее значительно ниже текущего показателя — $30 за баррель при сегодняшних уже $42 за баррель.

Такая сдержанность ЦБ, отметим, отличается от энтузиазма Минэкономики. Выступая на этой неделе в Госдуме, глава ведомства Алексей Улюкаев сообщил, что российская экономика может начать расти уже во втором квартале текущего года. Он надеется, что по итогам года будет зафиксирован незначительный рост ВВП, а с 2017-го темпы его увеличения составят стабильные 1,5–2,5% в год. Большего в Минэкономики ждут и от цен на нефть. Для готовящего макропрогноза развития экономики на 2016 год ведомство сейчас выбирает один из двух сценарных вариантов, которые исходят из $35 и из $40 за баррель нефти.

Вадим Вислогузов

Европейский пармезан вернется в Россию

Как стало известно "Российской газете", соответствующее соглашение бизнесмены двух государств планируют подписать сегодня, 18 марта.

О готовящемся соглашении "Российской газете" сообщили в Национальной ассоциации оптово-распределительный центров (НАОРЦ). Планируется, что документ будет подписан на Международном экономическом форуме государств - участников СНГ. Мероприятие посетит министр Территориального развития и международного экономического сотрудничества республики Сан-Марино Антонелла Муларони.

По словам исполнительного директора НАОРЦ Владимира Лищука, предполагается, что из республики может поставляться множество продуктов европейского производства, попавших под эмбарго. Например, мясные изделия, производимые по технологиям, схожим с теми по которым изготавливается знаменитый испанский хамон. А также твердые сыры, в том числе, пармезан.

"На территории республики находятся 24 сыроварни, множество предприятий, занимающихся копчением мяса по особым технологиям", - рассказал Владимир Лищук. По его словам, за счет поставок из Сан-Марино получится вытеснить с российских прилавков те товары, которые сейчас поставляются нелегально, в обход эмбарго. Речь пока идет о поставках относительно небольших объемов. Эти продукты продаются в высокой ценовой категории и востребованы у узкого круга потребителей, говорит собеседник "РГ".

Два года назад Россия в ответ на санкции запретила ввоз на свою территорию ряд продовольственных товары из США, стран Евросоюза, Канады, Австралии и Норвегии. В прошлом году продэмбарго было продлено до пятого августа 2016 года.

Исполнительный директор «Мечела» покидает свой пост

Компанию "Мечел" покинул один из ключевых менеджеров – исполнительный директор "Мечела", бывший гендиректор Челябинского металлургического комбината Алексей Иванушкин, сообщили "Ведомостям" два источника, близкие к компании. Один из них утверждает, что Иванушкин ушел по взаимному согласию с основным владельцем "Мечела" Игорем Зюзиным.

Пост исполнительного директора будет упразднен, функции будут перераспределены между членами правления, говорится в сообщении компании. "Алексей Иванушкин работал в "Мечеле" с самого дня его основания. В разные годы он курировал самые ответственные участки работы – подготовку к IPO, управление металлургическими и ферросплавными активами, сделки по слияниям и поглощениям", - приводятся слова гендиректора "Мечела" Олега Коржова.

Иванушкин продолжит работу в совете директоров компании в ближайшие месяцы для обеспечения плавного перехода управленческих полномочий, говорит Коржов.

В круг обязанностей Иванушкина в последнее время входила M&A-политика "Мечела", сейчас она кончилась, говорит собеседник "Ведомостей".

С 2014 г. Иванушкин курировал вопросы стратегического развития "Мечела", оптимизации структуры компании и реализации непрофильных активов. В 2013 г. менеджер успешно осуществил сделку по продаже ферросплавных активов группы. Иванушкин уже работал в этой должности в 2004-2009 гг., после чего перешел в Oriel. Ставка в холдинге была ликвидирована и восстановлена только сейчас.

«Мечел» продал два ферросплавных завода - казахстанский обогатительный комбинат «Восход» и расположенный под Санкт-Петербургом Тихвинский ферросплавный завод - в 2013 г. Сумма сделки - $425 млн. Купила оба актива турецкая компания - Yildirim Group.

Эти ферросплавные заводы достались компании вместе с британской Oriel Resources в 2008 г. За Тихвинский ферросплавный завод под Петербургом и два месторождения в Казахстане - «Восход» (подтвержденные запасы хрома - 19,51 млн т) и «Шевченко» (доказанные запасы никеля - 21,4 млн т, вероятные - 83 млн т) - «Мечелу» пришлось заплатить примерно $1,5 млрд.

Иванушкин возглавил ЧМК еще в 1999 г. После поглощения "Мечелом" компании Oriel Resources в 2008 г. он возглавил и этот актив. С октября 2004 г. работал исполнительным директором ОАО «Мечел».

Индекс ММВБ на торгах преодолел отметку в 1900 пунктов

Индекс ММВБ, один из основных российских фондовых индикаторов, в четверг протестировал на подъеме психологический рубеж 1900 пунктов - максимум с начала прошлой недели, когда индикатор обновил пик с июня кризисного 2008 года.

К 10:50 по московскому времени индекс ММВБ составил 1898,83 пункта (+1,5%), максимум сессии - 1900,12 пункта. В течение торгов седьмого марта индекс ММВБ поднимался к 1910 пунктам.

Другой индекс, РТС, к этому часу в четверг вырос до 872,28 пункта (+4,3%) - максимум с конца ноября 2015 года; рублевые цены blue chips на Московской бирже выросли в пределах двух процентов.

Фьючерс на нефть Brent на май вырос до 40,9 долларов за баррель (+1,4%), цена WTI составляет 40,81 долларов за баррель (+2%).

ФРС ожидаемо сохранила ставку процентную ставку по федеральным кредитным средствам в целевом диапазоне 0,25-0,50% годовых. График прогнозов руководителей ФРС предполагает два повышения ставки в 2016 году против четырех, ожидавшихся в декабре. В 2017 году ожидается четыре подъема ставки, как и ранее.

Годовая инфляция составила 7,9%

Инфляция в РФ с 10 по 14 марта составила 0,1%, с начала года по 14 марта потребительские цены выросли на 1,9%, сообщает в среду Росстат.

Предыдущие данные Росстата были рассчитаны за 9 дней с учетом выходных и праздничных дней, как и в отчетности неделей ранее. Инфляция в России с 1 по 9 марта составила 0,2%. В период с 21 по 29 февраля цены в РФ выросли на 0,1%.

Для сравнения, инфляция в России в марте 2015 года составила 1,2%, по итогам первого квартала прошлого года — 7,4%. В среду глава Минэкономразвития РФ Алексей Улюкаев заявил, что показатель годовой инфляции в РФ на 16 марта составляет 7,9%.

За период с 10 по 14 марта цены на гречневую крупу выросли на 0,6%, мороженую рыбу – на 0,4%, стерилизованное молоко – на 0,3%. Одновременно куриные яйца подешевели на 0,6%, сахар-песок – на 0,2%, свинина, куры и рис – на 0,1%.

Снижение цен на плодоовощную продукцию в среднем составило 0,2%, в том числе на помидоры и огурцы свежие – 2,3% и 1,4% соответственно, картофель – 0,7%, лук – 0,4%, белокочанную капусту – 0,3%. В то же время яблоки стали дороже на 0,5%, морковь – на 0,4%.

Цены на автомобильный бензин выросли на 0,1%, на дизельное топливо – снизились на 0,1%.

"Рамблер.Финансы" внимательно следит за ценами на продукты и товары народного потребления: перейти на сервис "Инфляция потребительской корзины".

ЕК подозревает «Газпром» в нарушении антимонопольного закона

Европейская комиссия (ЕК) в феврале направила "Газпрому" формальный запрос на предоставление информации в связи с предполагаемыми нарушениями антимонопольного законодательства ЕС при поставках газа компаниями, аффилированными с "Газпромом", в Болгарию, говорится в меморандуме нового выпуска облигаций российской компании.

В декабре сообщалось, что частная болгарская компания "Овергаз Инк." из-за долгов может лишиться поставок природного газа российской компанией ООО "Газпром экспорт" в Болгарию. МИД России опроверг сообщения болгарских СМИ о приостановке экспорта "голубого топлива" и отметил, что поставки даже могут быть увеличены.

ЕК в августе 2012 года инициировала расследование о возможном нарушении "Газпромом" антимонопольного законодательства Евросоюза. 22 апреля 2015 года Еврокомиссия приняла заявление о возражениях (Statement of Objections) в рамках этого расследования. ЕК выдвинула официальные обвинения компании в нарушениях в Болгарии, Чехии, Эстонии, Венгрии, Латвии, Литве, Польше и Словакии.

В середине декабря 2015 года в Брюсселе состоялись устные слушания, на которых "Газпром" представил свою позицию. Еврокомиссар по конкуренции Маргрет Вестагер в первой половине января отметила положительную динамику на переговорах с "Газпромом" по урегулированию антимонопольных претензий.

Институциональные инвесторы подали иск к Volkswagen на 3,3 млрд евро

Институциональные инвесторы подали коллективный иск в суд к германскому автоконцерну Volkswagen на сумму 3,3 млрд евро, обвинив его в сокрытии важной информации, касающейся хода "дизельного скандала".

Иск был подан от лица 278 институциональных инвесторов по всему миру в суд немецкого города Брауншвейг, сообщил агентству Bloomberg адвокат Андреас Тилп, представляющий интересы инвесторов.

Истцы обвиняют VW в его неспособности своевременно донести до инвесторов информацию о ходе скандала с занижением показателей выбросов в автомобилях с дизельным двигателем, разразившегося в США в прошлом году.

Согласно информации суда Брауншвейга, в настоящее время на его рассмотрении находится 65 исков, предъявленных к VW.

Помимо этого германскому автоконцерну грозят многочисленные иски в США, а также в других странах мира.

Россия нашла замену Турции и Украине

Первая редакция доклада о таком соглашении направлена на рассмотрение иранской стороне. Об этом заявил министр энергетики и сопредседатель межправительственной российско-иранской комиссии по торгово-экономическому сотрудничеству Александр Новак на встрече с сопредседателем с иранской стороны и министром информационно-коммуникационных технологий Ирана Махмудом Ваези.

Таким образом Иран может заменить России Украину и Турцию.

Во-первых, РФ намерена наращивать поставки из Ирана продовольствия, и Россия уже проработала вопросы по снижению таможенных ставок на импорт из Ирана фисташек, фиников, изюма, отметил Новак . В целом, Иран может поставлять в Россию плодоовощных товаров на 1 миллиард долларов в год. И занять полностью рынок плодоовощных товаров из Турции.

Российские торговые сети уже заявили, что готовы увеличить присутствие на полках продуктов питания из Ирана.

Россия же заинтересована в экспорте в Иран продукции животноводства (мяса говядины, птицы), зерна, подсолнечного масла, белого сахара.

Новак призвал иранскую сторону развивать коридор через Каспий для двусторонних поставок агропродукции.

В числе перспективных направлений российского экспорта в Иран министр назвал товары таких отраслей, как металлургия и химическая промышленность.

Очередное заседание межправкомиссии пройдет в Тегеране в 2016 году.

Tele2 не смогла нарастить долю на российском рынке

Рыночная доля совместного предприятия "Ростелекома", ВТБ, Юрия Ковальчука и Алексея Мордашова - "Т2 РТК холдинга" (работает под брендом Tele2) - по итогам 2015 г. составила 14%. Об этом сообщил на ежегодной пресс-конференции "Ростелеком".

Представитель Tele2 Константин Прокшин отказался комментировать эти цифры, сославшись на то, что компания еще не отчитывалась по итогам года и намерена отчитаться в начале апреля. Кроме того, напомнил он, не все операторы отчитались о результатах.

"Ростелеком" ссылается на данные независимого аналитического агентства "ТМТ консалтинг", которое получает информацию от участников рынка. По итогам 2014 г. доля рынка Tele2 составляла, по данным AC&M Consulting, 15%.

В конце октября прошлого года Tele2 запустила сеть в Москве. Менеджмент компании неоднократно заявлял, что это поможет нарастить рыночную долю компании.

Те данные, которые "Ростелеком" получает от Tele2 по числу подключений, свидетельствуют, что компания после запуска в Москве близка к самому агрессивному из предполагаемых сценариев, отметил президент "Ростелекома" Сергей Калугин. По словам Калугина, он ожидает, что на рыночной доле прирост отразится через несколько кварталов.

Старший вице-президент, финансовый директор "Ростелекома" Кай-Уве Мельхорн говорит, что отсутствие роста доли может объясняться оттоком из сетей 2G. "Люди переходят на смартфоны, именно поэтому мы считаем абсолютно правильным то, что Tele2 активно строит сети 2G и 3G". Мельхорн также ожидает роста рыночной доли в следующих кварталах.

Кстати, активное строительство сетей Tele2 повлияло на рост чистой прибыли "Ростелекома". Если бы не убыток в размере 3,5 млрд руб., то рост был бы больше. Убыток плановый и связан со стройкой, отметили топ-менеджеры "Ростелекома".

Блаттеру и Платини могут предъявить новые обвинения в коррупции

Издание сообщает, что одним из поводов для обыска, который провели швейцарские власти в штаб-квартире Федерации футбола Франции (ФФФ), стала информация о еще одном переводе, который Блаттер сделал на счет Платини. Как отмечает издания, Блаттер перевел Платини семизначную сумму якобы для оплаты офиса Платини в Париже в период между 1998 и 2002 годом.

Обвинения в отношении Блаттера и Платини связаны с выплатой 2 млн швейцарских франков, которые Блаттер перевел на счет Платини в феврале 2011 года. Эти деньги якобы предназначались для оплаты работы, которую Платини выполнял с начала 1999-го до середины 2002 года в роли советника Блаттера, незадолго до этого впервые избранного главой ФИФА. В свою очередь, Блаттер и Платини  настаивали, что перевод средств был законен и осуществлен в рамках устного «джентльменского» соглашения между ними.

Комитет по этике счел утверждения Блаттера и Платини об устной договоренности неубедительными и заключил, что Блаттер, находясь на посту главы ФИФА, уполномочил совершить в адрес Платини «платеж, который не имел никакой правовой основы в виде письменного соглашения».

21 декабря 2015 года Арбитражная палата независимого комитета по этике ФИФА отстранила Йозефа Блаттера и Мишеля Платини от футбольной деятельности на 8 лет. Кроме того, Блаттера оштрафовали на на 50 000 швейцарских франков ($50 150), а Платини — на 80 000 швейцарских франков ($80 241).

23 декабря Блаттер объявил о своем уходе из футбола. Тогда он отметил, что утратил веру в ФИФА еще в мае после вмешательства правоохранительных органов США. По его словам, власти США представили ФИФА как организацию мафиозного типа.

Международные инвесторы с готовностью рискуют

Шестую неделю подряд международные инвесторы вкладывают в Россию больше, чем забирают. По данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), за последнюю неделю фонды, ориентированные на российский фондовый рынок, привлекли более $79 млн, а за шесть недель — более $140 млн. Международные инвесторы наращивают вложения в рублевые активы на фоне повышения цен на нефть.

 

Данные EPFR свидетельствуют о том, что международные инвесторы стали активнее наращивать инвестиции на российском фондовом рынке. За неделю, закончившуюся 9 марта, зарубежные фонды, ориентированные на Россию, зафиксировали чистый приток средств в размере $79,2 млн. За шесть недель международные инвесторы вложили в российский фондовый рынок более $142 млн.

 

Впрочем, притоков инвестиций в российские фонды происходит на фоне восстановления спроса инвесторов на активы развивающихся стран. По данным EPFR, за отчетный период клиенты фондов, инвестиционная политика которых ориентирована на emerging markets, вложили $1,7 млрд. Больше инвесторы вкладывали в начала июля 2015 года, тогда за неделю в фонды данной категории поступило $3,7 млрд.

 

Инвесторы активно наращивают вложения в Россию на фоне восстановления цен на нефть. По данным агентства Reuters, сегодня стоимость североморской нефти Brent на спот-рынке поднялась до отметки $39,7 за баррель, что на 2,9% выше закрытия четверга. Стоимость российской нефти Urals поднялась на 3%, до $38,31 за баррель. С начала недели цены на европейские сорта нефти выросли на 4,8–5,6%, а за три недели рост составил 25–27%.

Покупая рублевые активы, иностранцы делают ставку на отскок нефтяных котировок. Участники рынка ждут, что котировки черного золота двинутся в сторону $45 за баррель, что приведет к укреплению рубля. К тому же российские активы по-прежнему дают привлекательные уровни доходностей,— отмечает аналитик УК «Альфа-капитал» Андрей Шенк.

Виталий Гайдаев